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投资风格陷迷茫 光大保德信优势一年巨亏23亿元

2018-12-07 20:25:53
投资风格陷迷茫 光大保德信优势一年巨亏23亿元 光大保德信优势配置基金经理 周炜炜(图片来源:资料图) 中国网3月23日讯(记者 张明江) 光大保德信优势配置股票型基金成立于2007年8月,定位为收入价值类基金,寄希望于搭乘07年大牛市的“快车”,无奈08年股市巨震,光大保德信优势配置基金净值一路跌至0.4246元的历史点,此后股市起伏震荡,光大保德信优势配置基金净值从未高过0.84元,截至3月21日,其基金净值仅为0.6408元,而2011年光大保德信优势配置亏损高达23亿元,遭遇天量赎回11亿份。 去年巨亏23亿元 遭股债双杀 据光大保德信优势配置2011年季报显示,其四个季度分别亏损0.27亿元、5.2亿元、14亿元、3.6亿元,去年累计亏损23亿元,其中三季度亏损14亿元,这一数字甚至大于当期数只新基金募集金额,触目惊心。 光大保德信优势配置业绩亏损与光大保德信基金相对偏激进的风格有关,且由于该基金在去年一季度表现优异,盲目乐观,对二季度之后的市场走势的严重误判,并未提前降低仓位,直接导致光大保德信优势配置下半年巨亏,据该基金季报显示,其四个季度股票仓位分别为87.85%、88.81%、85.06%、87.66%,去年股市全年表现低迷,如此高的仓位,显然削弱了该基金的风险承受能力。 光大保德信优势配置的避险措施也没有做好。股市下跌,债市崛起,而该基金仅仅在后三个季度买入工行转债,去年可转债市场连续遭遇“巨震”,其买入的工行转债三个季度公允价值缩水2亿元,去年遭遇“股债双杀”,基金亏损至此,其投研团队难辞其咎。 今年股市开门红,上证综指上涨6.50%,沪深300上涨12.57%,上证基指上涨8.60%,而光大保德信优势配置仅上涨4.4%,跑输指数,大幅落后业绩基准,而该基金近一年跌幅仍为17.38%,成立以来下跌36.37%,排名垫底。 基金合同承诺成“摆设” 成立四年半从未分红 光大保德信优势配置被定位为收入价值类基金,收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱,但风险相应也较低,适合保守的投资者和退休人员。 在光大保德信优势配置招募说明书中写道:在符合基金分配条件的前提下,基金收益分配每年至少一次,至多5 次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。但若基金合同生效不满3 个月,收益可不分配,年度分配在基金会计年度结束后的4 个月内完成。 但光大保德信优势配置成立四年半以来从未分红,收益分配每年至少一次,至多5次彻底成为“摆设”, 其更新招募说明书更是以“如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配”这一条款将四年半未分红敷衍了事。 中国网财经中心记者发现,光大保德信优势配置的持有者大多在2007年底买进该基金,至今累计亏损达40%,基金公司仅以一句“当期出现净亏损则不分红”敷衍投资者,难以令人信服。 投资风格陷迷茫 持股“剑走偏锋” 中国网财经中心记者从光大保德信优势配置更新招募说明书中看到,其个股选择策略为:主要投资于以上确定的目标行业内按总市值排名前三分之一的大盘绩优股。在行业配置方面,本基金将主要投资于国家重点支柱型产业。 然而随着大盘风格转移,基金净值急跌,光大保德信优势配置的投资风格也陷入迷茫期,持股剑走偏锋,光大保德信优势配置四季报显示,其十大重仓房分别为民生银行、浦发银行、中兴通讯、中国神华、中国联通、万科A、苏宁电器、正泰电器、用友软件、首开股份,地产、批发零售、电子信息股频繁出入其十大重仓股,其中电子信息股2011年全年集体深跌32%,房地产板块深跌22%,拖累了光大保德信优势配置的业绩,而买进电子信息股,则是深受光大保德信基金投研团队影响,其投研团队研究能力更值得怀疑。 基金经理简介: 周炜炜自2011年03月至今担任光大保德信优势配置基金经理,期间基金收益-21.31%,比同期同类基金平均收益低 -1.71 %;比同期全部基金平均收益低 -7.55%。 · 周炜炜先生,基金经理,CFA,金融学硕士学位、香港大学商学院-复旦大学管理学院工商管理硕士,10年基金从业经验。1998年至2000年任职于德意志银行上海分行,任助理副总裁 ,2000年至2001年任职于美国思腾思特管理咨询中国有限公司,任中国区副总裁,2002年至2006年任职于招商基金管理有限公司,历任招商先锋证券投资基金基金经理、基金管理部副总监。2004年周炜炜先生率先将经济增加值(EVA)的现代金融理念引入中国,为许多中国公司在价值创造、财务评估、资本结构、收购兼并和激励机制方面提供咨询,在财务分析、公司金融、结构融资、债务市场和风险管理方面有丰富的从业经验。周炜炜具有美国特许金融分析师资格(CFA)和中国注册律师资格。2005年8月至2006年4月担任招商先锋证券投资基金的基金经理。2006年至2010年10月任职于交银施罗德基金管理有限公司,历任交银施罗德成长股票证券投资基金基金经理、权益投资部总经理、投资副总监.2010年11月加入光大保德信基金管理有限公司,现任首席投资总监兼光大保德信优势配置股票型证券投资基金基金经理。 清淤公司价格
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